Efficient Frontier

10년 투자시계, 연율 기대수익률/변동성. 적색 수평선은 부채 요구수익률입니다.

현재 기대수익률
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현재 변동성
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Sharpe 근사
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원화 비헷지 USD
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포트폴리오 코멘트

일반 설명 1/2, 환오픈 1/4, 변동성/옵션 프리미엄 팩터 1/4 구성입니다.

일반 해석

기본안은 한국 주식, 미국 주식, 한국/미국 국채, 금, 대체자산, 저변동성 및 옵션 프리미엄 성격의 팩터를 함께 사용합니다. 핵심 목적은 단일 주식 베타나 금리 캐리에 집중된 구조를 완화하고, 10년 시계에서 기대수익률을 유지하면서 변동성 경로를 더 매끄럽게 만드는 것입니다.

보수형은 채권과 방어적 팩터의 비중이 높아 손실 억제에 유리하지만, 장기 기대수익률은 제한됩니다. 중립형은 대체자산, 저변동성, 옵션 프리미엄이 균형 있게 들어가 현재 기준 가장 해석하기 쉬운 기준 포트폴리오입니다. 성장형은 한국/미국 주식과 장기 듀레이션의 기여가 커져 기대수익률은 높아지지만, 시장 급락과 금리 재상승에 더 민감합니다.

보수형위험 예산을 낮게 두는 기본 방어형입니다.
중립형수익, 위험, 분산을 균형 있게 둔 기준안입니다.
성장형주식과 장기 자산 민감도를 더 많이 허용합니다.

환오픈 자산의 장단점

  • 장점: 한국 금융시장 스트레스 때 원화 약세가 발생하면, 달러 노출이 포트폴리오의 자연 헷지 역할을 할 수 있습니다.
  • 장점: 미국 주식과 미국채의 원화 환산 수익률이 달러 강세 구간에서 보강됩니다.
  • 단점: 평상시에는 환율 자체가 추가 변동성으로 들어오며, 달러 약세 구간에서는 기초자산 수익률을 깎을 수 있습니다.

변동성/옵션 프리미엄 팩터

  • 장점: 저변동성 주식과 풋라이트/옵션 프리미엄 성격 자산은 횡보장이나 완만한 상승장에서 위험 대비 수익률을 보완할 수 있습니다.
  • 장점: 단순 주식 베타와 다른 수익 원천을 추가해 포트폴리오의 경로 의존성을 줄이는 데 도움이 됩니다.
  • 단점: 급등장에서는 상방 참여율이 제한될 수 있고, 급락장에서는 옵션 프리미엄 전략도 손실을 완전히 막지는 못합니다.

자산군 비중 그래프 및 자산비중표

상단은 자산군 묶음 비중, 하단 표는 세부 자산별 비중입니다.

비중 조정 및 데이터 입력

슬라이더 조정값은 자동으로 100% 정규화되며, 좌측 차트와 숫자에 즉시 반영됩니다.

원자료 합계
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1차 수익 민감도
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2차 위험 기여
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대체자산+팩터
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향후 마켓데이터 입력 구조
expectedReturns 또는 monthlyReturns를 넣으면 간편 모델에 반영됩니다.

주요 데이터 출처: 한국 ETF 가격은 Naver Finance API, 미국 ETF 가격은 Yahoo Finance chart endpoint, 환율 사례는 FRED DEXKOUS와 BIS/BOK crisis paper, 변동성 사례는 Cboe VIX historical data, 옵션 프리미엄 프록시는 WisdomTree WTPI와 Cboe benchmark indices, 저변동성 사례는 MSCI Minimum Volatility note를 참조했습니다.